（来源：ETF全知道）

　　8月1日，市场盘整，A股三大指数悉数下跌，重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的$科创人工智能ETF华宝(589520)场内涨幅盘中摸高0.95%，后震荡下跌，当前跌幅2.21%，成份股方面，芯原股份、优刻得跌超4%，寒武纪、金山办公、澜起科技跌超3%跌幅居前。星环科技涨逾1%，新点软件、道通科技逆市飘红。

　　值得关注的是，科创人工智能ETF华宝（589520）场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势，或有资金逢跌进场布局！

　　科创人工方向为何大幅下跌？

　　1、英伟达被约谈，市场担忧中美科技摩擦升级可能导致供应链中断；

　　2、中美经贸谈判未达预期。中美在瑞典举行经贸会谈，但未取得实质性突破，仅同意“维持现有关税90天”，叠加此前美国《芯片安全法案》要求对华出口芯片嵌入追踪功能，市场对国产替代紧迫性的预期强化，但短期情绪受挫。

　　值得注意的是，从技术突破、政策护航等维度来看，科创人工智能方向均有补偿需求：

　　产业层面，全球科技巨头微软、Meta发布财报，大超市场预期，西部证券指出，海外科技龙头公司AI驱动的业绩成长及持续的资本开支扩张，继续印证了AI产业趋势的不可阻挡。随着国内AI模型的持续推进与性能提升，AI应用货币化进程的加速，AI 国内链的投资价值亦将充分显现。

　　政策层面，7月31日召开的国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，并提出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。此前，2025陆家嘴论坛上，高层提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业。

　　中信证券指出，随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。

　　展望下半年，AI产业预计迎来密集事件催化：①8月1日-4日Chinajoy中国国际数码互动娱乐展览会；②8月8日-12日2025世界机器人大会；③9月苹果秋季发布会；④9月3日-5日全国人工智能产业发展大会(杭州)；⑤10月28日-29日2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会(上海)；⑥11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会(深圳)。

　　山西证券表示，国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动，AI 有望从云端走向端侧，建议关注设备、材料、零部件的国产化及端侧换机潮机会。

　　【国产替代之光，科创自立自强】

　　乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），其标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。

　　关联个股：寒武纪-U 金山办公 澜起科技 芯原股份 石头科技恒玄科技复旦微电晶晨股份中科星图奥比中光-UW